Im Gegensatz zum Within-Schätzer für Paneldatenmodelle verwendet der Between-Schätzer als Information nur die Variation der Daten zwischen den Individuen des Panels. Dazu werden von jeder Variablen die individuenspezifischen Mittelwerte berechnet und anschließend eine OLS-Schätzung (Kleinstquadratemethode, gewöhnliche) mit diesen Mittelwerten durchgeführt.
Verzerrungen, die auf Messfehlern beruhen, kann der Between-Schätzer evtl. aufgrund der Durchschnittsbildung reduzieren. Allerdings ist der Between-Schätzer inkonsistent, wenn unbeobachtete Individualeffekte mit den erklärenden Variablen korreliert sind.
