HARA-Klasse
GEPRÜFTES WISSEN
Über 200 Experten aus Wissenschaft und Praxis.
Mehr als 25.000 Stichwörter kostenlos Online.
Das Original: Gabler Wirtschaftslexikon
Übersicht
zuletzt besuchte Definitionen...
Klasse von Nutzenfunktionen mit hyperbolischer absoluter Risikoaversion.
Der Begriff bezieht sich auf Nutzenfunktionen im Rahmen des Bernoulli-Prinzips (Erwartungsnutzentheorie). Die dem Bernoulli-Prinzip zugrunde liegende Nutzenfunktion lässt sich insbes. danach charaktersieren, welche Risikopräferenz (Risikoneutralität, Risikoaversion, Risikofreude) sie impliziert. Risikoaversion kann durch das Arrow-Pratt-Maß gemessen werden. Für Nutzenfunktionen der HARA-Klasse gilt dabei: Das Arrow-Pratt-Maß verläuft hyperbolisch im Ergebnis.
Für ökonomische Entscheidungsmodelle insbes. der Kapitalmarkttheorie werden aus Gründen der mathematischen Handhabbarkeit häufig Nutzenfunktionen der HARA-Klasse unterstellt. Zur HARA-Klasse gehören Potenzfunktionen [z.B. U(x) = x1/2], logarithmische Funktionen [U(x) = ln(x)] und negativ exponentielle Funktionen [U(x) = b-e-a·x].
