Währungsswap

Currency Swap; Swap zwischen zwei Partnern (A, B) mit unterschiedlichem Zugang zu Devisenmärkten im Rahmen eines Währungstauschs.

Beispiel: A benötigt einen Betrag in Dollar, B in Euro. A kann den Betrag im Dollarausland zu 11 Prozent (B zu 10 Prozent) oder im Euroinland zu 10 Prozent (B auch zu 10 Prozent) aufnehmen. A nimmt im Inland Euro auf und verpflichtet sich gegenüber B zur Zahlung der Tilgung in Dollar, da er von B Dollar erhält. Im Gegenzug verpflichtet sich B zur Zahlung der Tilgung in Euro und nimmt Dollar auf. Getauscht werden demzufolge nur die Kapitalbeträge, nicht die Zinszahlungen, welche ja in jeweiliger Heimatwährung zu erbringen sind. Den komparativen Kostenvorteil teilen sich A und B entsprechend ihrer Vereinbarung. Somit sind die Voraussetzungen ein annähernd gleiches Zinsniveau und ein besseres Standing der Partner auf dem jeweiligen heimischen Kapitalmarkt.

Problem: Ausfallrisiko bez. noch nicht getilgtem Betrag.