Beta-Koeffizient

b-Faktor; Ausdruck für die Relation zwischen Rendite des Marktportefeuilles (Capital Asset Pricing Model (CAPM)) und Rendite einer Aktie. Der Beta-Koeffizient stellt hierbei eine prozentuale Veränderung der Rendite einer Aktie auf eine einprozentige Renditeänderung des Marktportefeuilles dar. b indiziert das Marktrisiko (= Investitionsrisiko + Finanzierungsrisiko) einer Aktie bzw. eines Investitionsobjekts. Der Beta-Koeffizient setzt sich als relativierte Risikohöhe der Aktie i (allgemein: des Wertpapiers i) zum Marktportefeuille m aus der Relation der Kovarianz der Renditen i und m und der Varianz der Rendite von m zusammen:

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