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Zins- und Währungsswap

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Das Original: Gabler Wirtschaftslexikon

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    Ausführliche Definition

    Cross Currency Interest Rate Swap; Swap zwischen zwei Partnern (A, B) mit unterschiedlichem Zugang zu Devisenmärkten und unterschiedlichen Währungsinteressen. Demzufolge bestehen drei Varianten:
    (1) Beide Partner verschulden sich zu Festzinskonditionen in unterschiedlichen Währungen.
    (2) Beide Partner verschulden sich variabel in unterschiedlichen Währungen.
    (3) Ein Partner verschuldet sich in einer Währung fest, der andere Partner verschuldet sich in einer anderen Währung variabel (Normalfall). Beide Partner haben fristengleichen Refinanzierungsbedarf, getauscht werden neben den Kapitalbeträgen gegenüber dem Währungsswap nun auch die Zinszahlungsverpflichtungen.

    Z.B. benötigt A einen Betrag in Dollar und kann diesen zu 11 Prozent aufnehmen (B zahlt 10 Prozent). Würde er sich in Euro verschulden, beträgt der Kreditzins 9 Prozent (B 8,5 Prozent). A nimmt die Euro auf und stellt diese B zu 8,5 Prozent zur Verfügung. Im Gegenzug erhält A Dollar und zahlt dafür 10 Prozent (insgesamt betrachtet 0,5 Prozent weniger als bei Selbstaufnahme, da einem Vorteil von einem Prozent ein Nachteil von 0,5 Prozent bei der Euro-Aufnahme gegenübersteht). Diese Differenz muss ausgeglichen werden, i.d.R. zu gleichen Anteilen. Damit zahlt A an B 10,25 Prozent.

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      Mindmap Zins- und Währungsswap Quelle: https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/zins-und-waehrungsswap-48608 node48608 Zins- und Währungsswap node47448 Swap node48608->node47448 node49828 Währungsswap node48608->node49828 node32059 Financial Swap node48608->node32059 node29775 Arbitrage node47448->node29775 node50034 Termingeschäfte node47448->node50034 node49657 Swapsatz node47448->node49657 node31239 Derivate node31239->node47448 node31239->node32059 node49828->node47448 node32059->node47448 node32059->node49828 node47892 Zinsswap node32059->node47892 node31334 Cross Currency Interest ... node31334->node48608
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