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Zinsswap

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Das Original: Gabler Wirtschaftslexikon

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    Ausführliche Definition

    Swap zwischen zwei Partnern (A, B) mit i.d.R. unterschiedlichem Bonitätsstanding (Festzinsdifferenz ist ungleich der variablen Zinsdifferenz; vgl. Rating) auf verschiedenen Märkten. Beide Partner haben einen fristengleichen Refinanzierungsbedarf.

    Beispiel: A wünscht feste Zinsen und kann am Euro-Markt Mittel zu 10 Prozent (B 12 Prozent) aufnehmen, bei einer Festzinsanleihe betragen die Kosten 10,5 Prozent (B 11 Prozent). A nimmt nun zu 10 Prozent auf und übernimmt von B die Festzinsen. B zahlt an A zusätzlich einen verhandelten Aufschlag von z.B. 1 Prozent. Damit zahlt A Festzinsen von 10 Prozent (11 Prozent –1 Prozent) und spart 0,5 Prozent. B übernimmt die Zinsen von A zu 10 Prozent am Euro-Markt, zahlt oben genannten Aufschlag von 1 Prozent an A und hat so eine Zinsersparnis von 1 Prozent (12 Prozent - 11 Prozent).

    I.d.R. wird der relative Zinsvorteil gleichmäßig auf die Partner verteilt. Beim Zinsswap werden lediglich die Zinszahlungsverpflichtungen getauscht, die Kapitalbeträge bleiben unberührt.

    Als eventuelles Problem zeigt sich eine sinkende Transparenz bez. der Kreditwürdigkeit und somit steigende Kosten der Informationsbeschaffung.

    Mindmap Zinsswap Quelle: https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/zinsswap-47892 node47892 Zinsswap node47448 Swap node47892->node47448 node42957 Rating node47892->node42957 node29775 Arbitrage node47448->node29775 node50034 Termingeschäfte node47448->node50034 node49657 Swapsatz node47448->node49657 node31239 Derivate node31239->node47448 node32059 Financial Swap node31239->node32059 node46555 Skalenniveau node42957->node46555 node26948 Befragung node42957->node26948 node29476 Credit Rating node42957->node29476 node29137 Bonitätsprüfung node29137->node42957 node32059->node47892 node32059->node47448 node48608 Zins- und Währungsswap node32059->node48608
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