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Leverage-Effekt

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Das Original: Gabler Wirtschaftslexikon

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    Ausführliche Definition

    Hebelwirkung der Kapitalstruktur, Hebelwirkung des Verschuldungsgrades, Hebelwirkung des Fremdkapitals; Änderung der erwarteten Eigenkapitalrendite aufgrund der Substitution von Eigen- durch Fremdkapital. Es gilt:

    mit rG = erwartete Rendite auf das eingesetzte Gesamtkapital, rE = erwartete Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital, i = Fremdkapitalzinssatz, FK = Fremdkapital, EK = Eigenkapital. Ist die erwartete Gesamtkapitalrendite größer als der Fremdkapitalzinssatz i und sind beide unabhängig von der Kapitalstruktur bzw. vom Verschuldungsgrad gegeben, steigt die erwartete Eigenkapitalrendite linear mit dem Verschuldungsgrad. Aus der genannten Gleichung kann gefolgert werden: Je höher der Verschuldungsgrad, desto höher die erwartete Eigenkapitalrendite.

    Der Leverage-Effekt gilt jedoch auch in umgekehrter Richtung: Liegt die erwartete Gesamtkapitalrendite unter dem Fremdkapitalzinssatz, sinkt die erwartete Eigenkapitalrendite linear mit dem Verschuldungsgrad.

    Mindmap Leverage-Effekt Quelle: https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/leverage-effekt-37575 node37575 Leverage-Effekt node53782 Alternative Investmentfonds (AIF) node34525 Hedge Funds node53782->node34525 node39685 Liquidität node35946 Gründungsfinanzierung node35946->node37575 node35946->node39685 node45028 Rentabilität node35946->node45028 node34982 Eigenkapital node35946->node34982 node37902 Junk Bond node51334 Leveraged Buyout node37902->node51334 node51913 Transaction Services node51913->node51334 node51334->node37575 node37121 Leerverkauf node33310 Hedging node45028->node37575 node45028->node34982 node34525->node37575 node34525->node37121 node34525->node33310 node41465 Investitionsrechnung node41465->node45028 node46151 Produktivität node46151->node45028 node52604 Personalentwicklung node52604->node45028 node35719 Hebelwirkung der Finanzstruktur node35719->node37575
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